花旗：复星世界 重申“买入”评级 目标价维持5.60港元

　　花旗银行本周举办2026年泛亚会议
，并于5月19日与复星国际（00656）举行策略会谈，会后发表最新研究报告 ，重申对复星国际的“买入”评级
，目标价维持在5.6港元。

　　此前，复星依据审慎性原则 ，在2025年财年内对部分存在减值迹象的地产项目及部分非核心业务板块的商誉
、无形资产进行了一次性非现金减值计提
，以更好地集中资源、集中精力，投向高增长的核心赛道 。花旗认为管理层释出清晰讯号 ，有关减值影响已消化
，且不涉及债务契约违约
。

　　花旗在研报中更指出，复星健康与保险业务表现稳健良好 ，快乐板块随着旅游及消费相关业务逐步恢复已呈现复苏迹象。

　　4月以来
，复星旗下A股子公司披露2026年一季度业绩，显示风险出清后盈利修复势头明显 。医药 、保险
、文旅、消费等核心板块整体增长强劲
。

　　复星医药一季度收入人民币100.73亿元 ，归母净利润人民币8.71亿元，若扣除非经常性损益
，归母净利润同比增幅达21.96%。创新药HLX43加速全球临床，潜在市场规模达百亿美元 。保险业务方面 ，复星保德信人寿披露的2026年一季度偿付能力报告显示
，报告期内保险业务收入达人民币44.7亿元，同比增长超77% ，并持续盈利
。